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来源: 互联网 作者:佚名

摘要: “新三板+H”正式落地周六,香港交易及结算所有限公司和全国股转公司在北京签约合作,迈出了企业在新三板、港交所两地同时挂牌上市的第一步。核心内容是:新三板挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简

  新三板+H”正式落地

  周六,香港交易及结算所有限公司和全国股转公司在北京签约合作,迈出了企业在新三板、港交所两地同时挂牌上市的第一步。核心内容是:新三板挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简称“发行H股”),无需在全国股转系统终止挂牌。

  根据规则,新三板挂牌公司可在不摘牌的情况下赴港上市,重点内容有:

  1、 挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简称“发行H股”),无需在新三板终止挂牌。挂牌公司可以结合自身业务发展规划,充分利用境内外两个市场进行资本运作,实现与境外资本的对接。

  2、 挂牌公司发行H股应当遵守《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》及证监会相关规定,全国股转公司不设前置审查程序及特别条件。

  3、 挂牌公司申请发行H股,应当按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的相关要求,在全国股转公司指定信息披露平台及时披露相关重大信息,包括董事会决议、股东大会决议、中国证监会受理申请材料、向香港联交所提交申请材料、中国证监会核准情况、香港联交所聆讯情况、刊发招股说明书、完成股票发行和上市及其他对股票转让价格可能产生较大影响的信息。

  4、 挂牌公司在筹划申请发行H股期间应当履行信息保密义务,原则上无需申请暂停转让。挂牌公司如存在两种特殊情形时,应当及时申请暂停转让,直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。

  5、 挂牌公司申请发行H股应当按照中国证监会、全国股转系统及香港联交所的相关规定,修订公司章程。

  6、 发行H股的挂牌公司在香港联交所披露的文件应当在全国股转系统指定信息披露平台同步披露。

  7、 申请发行H股的挂牌公司应当参照《企业会计准则解释第2号》关于同时发行A股与H股的上市公司运用会计政策及会计估计的相关规定。因会计处理不同导致两地信息披露产生差异的,挂牌公司应当在全国股转系统指定信息披露平台予以披露并解释说明。

  8、 主办券商对挂牌公司履行持续督导职责,对于挂牌公司根据香港联交所规则要求披露的信息,主办券商应当督导挂牌公司在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,并对前述披露文件内容的一致性进行审查。

  9、 全国股转公司和香港交易所将深化合作,就双方监管合作、数据交换,以及发行H股的挂牌公司的信息披露等方面建立相关安排。全国股转公司将与香港交易所保持充分沟通,及时协商解决相关问题。

  10、 这仅是第一步,日后还将推出世界杯指定投注官网举措,以完善新三板市场功能,提高直接融资比重,发挥一线监管职能,推动新三板市场发展。

  新三板+H股出台,四大方向股最为受益

  对于“新三板+H股”公司,主办券商需履行督导职责,对于挂牌公司根据香港联交所规则要求披露的信息,主办券商应当督导挂牌公司在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,并对前述披露文件内容的一致性进行审查。

  后续,全国股转公司和港交所还会就监管合作、数据交换,以及发行H股的挂牌公司的信息披露等方面建立相关安排,可以预计相关政策将密集落地。

  1)港交所最为受益,新三板+H股呼之欲出,作为香港承接内地新三板企业上市的场所香港联交所最为受益。

  2)生物医药股受益,券商中国记者了解到,目前已有部分挂牌企业积极筹划以实现“新三板+H股”,尤其是一些生物医药科技公司。

  东北证券(000686) (000686)研究总监付立春认为,在新三板中,目前最符合、可能也是唯一符合港交所新规则的,就是“没有盈利的生物科技公司”。其他行业新三板企业暂时不能走3+H的绿色通道。从企业数量看,港交所要求“没有盈利的生物科技公司”最低市值需达到15亿港元

  据测算,满足4月20日收盘市值要求的新三板生物医药科技公司为成大生物、之江生物、欧林生物、原子高科、禾元生物、泽生科技、中钰医疗、嘉禾生物、诺泰生物共9家。其中没有盈利的有欧林生物、禾元生物、泽生科技、中钰医疗、诺泰生物这5家。

  3)券商股较为受益,主办券商对挂牌公司履行持续督导职责,对于挂牌公司根据香港联交所规则要求披露的信息,主办券商应当督导挂牌公司在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,并对前述披露文件内容的一致性进行审查。

  

  参考券商2017年保荐机构IPO通过率、港股上市以及券商投行业绩三项指标,中信证券(600030) (600030)、中金公司、中信建投、国泰君安(601211)(601211)、华泰证券(601688) (601688)、广发证券(000776) (000776)等大型券商将更为受益。

  

  4)港股H股存量股份较高公司。有券商人士分析,这一政策使得一批优质的公司不用离开三板去香港,也使得一些香港的公司,它们一些不能流通的股份到三板流通,给了优质公司继续在新三板待着的好机会,或者吸引一些新的优质公司能挂三板。受益“新三板+H股”,那些H股公司存量股份较高的公司可以到新三板流通,较为受益。伊泰煤炭、中铝国际、联想控股、中国电信、中信建投等较为受益。

审核:wanggangjian 编辑:admin
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挂牌,披露,券商,港联,信息披露